La tecnología emergente de transacciones transfronterizas de moneda digital del banco central (CBDC) podría transformar la economía global, brindando servicios más rápidos, más baratos y más seguros a muchos de sus participantes. Pero es posible que a los bancos no les vaya tan bien con este nuevo modelo financiero, dijo la agencia calificadora Moody’s Investor Service en un informe fechado el 21 de marzo.
Muchas propuestas para el uso doméstico de las CBDC prevén un papel intermediario crucial para los bancos en sus operaciones, pero las transacciones transfronterizas de las CBDC dependerían de una infraestructura completamente nueva que reduciría más severamente el papel de los bancos, señaló Moody’s. Los bancos también verían los beneficios de la nueva tecnología. Los riesgos de liquidación pueden reducirse o incluso eliminarse:
«Los bancos podrían realizar, compensar y liquidar pagos transfronterizos de manera más económica y en segundos, sin tener que suscribirse a múltiples sistemas de pago o depender de bancos corresponsales en otros países».
Las mismas innovaciones también reducirían las ganancias de los bancos por pagos, servicios de corresponsalía y probablemente también por divisas. El papel de los bancos corresponsales podría eliminarse por completo, pero no solo:
“En una economía impulsada por CBDC, es posible que los bancos deban repensar sus operaciones. Es posible que deban unirse a nuevas redes y crear la infraestructura necesaria para admitir la interoperabilidad de CBDC a gran escala, lo que impondrá una sobrecarga de recursos a corto plazo.
La interoperabilidad de las CBDC minoristas y mayoristas es objeto de proyectos experimentales, a menudo con la participación del Banco de Pagos Internacionales (BIS). «Es posible que los bancos centrales tengan que comprometer algunas de sus decisiones para que sus CBDC sean interoperables», dijo Moody’s. De lo contrario, podrían crearse “islas digitales” entre pequeños grupos de países que pueden realizar transacciones entre sí con exclusión de los demás.
Temas como el lavado de dinero, las sanciones y la privacidad requerirían un marco legal y regulatorio, y el apoyo a las CBDC no es universal. «Es poco probable que las firmas financieras que se benefician de la arquitectura que existe actualmente ayuden a facilitar la adopción», dijo el informe.
Una CBDC de EE. UU. se enfrenta a la oposición de algunos miembros del Congreso por cuestiones de privacidad. El cambio directo de divisas también puede reducir el papel del dólar en la economía global, lo que no favorece la aprobación de una posible CBDC en el Congreso.
5. Moody’s rebaja la calificación de todo el sector bancario
Moody’s Investors Service rebajó su perspectiva para todo el sector bancario de EE. UU. y puso a seis bancos en alerta ante posibles rebajas crediticias tras el colapso de SVB y Signature Bank.
— Investopedia (@Investopedia)
Moody´s degradado el sector bancario estadounidense a «negativo» el 14 de marzo. Ella tiene examinado antes los efectos potencialmente perturbadores de las CBDC en los bancos comerciales. El nuevo informe se publicó casi simultáneamente con un informe del Tesoro de EE. UU. que detalla los efectos potenciales que podría tener una CBDC en el sistema bancario nacional.
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