¿Qué esperar a lo largo de 2023?

La decisión de reducir o aumentar los intereses depende de aspectos internos y externos

¡Hoy es el día del debut! Este es mi primer artículo sobre Información financiera y me alegro mucho, porque hay una combinación más que perfecta entre mi objetivo de «Desmitificar la economía» y el de SI la cual debe ser una guía para ti que quieres empezar a invertir y no sabes cómo, y también una brújula para guiarte que ya estás invirtiendo a tomar mejores decisiones, utilizando un lenguaje sencillo, moderno y democrático.

No es a partir de ahora que admiro y consumo el contenido de SI y desde hoy seré parte de este increíble equipo y contribuiré con mis artículos sobre inteligencia financiera, demostrando cómo la economía está presente en la vida cotidiana, impacta en la vida de las personas y, por ende, en las inversiones.

Para iniciar mi columna, elegí un trending topic: la tasa Selic y las expectativas que la rodean. La revelación en las actas del Copom (comité de política monetaria) la semana pasada le dio un poco más de tangibilidad a la llamada posible caída del Selic que, pese a las expectativas del gobierno y las presiones para que se redujera, se mantuvo en 13,75% por sexto consecutivo. vez y por unanimidad del Comité de Política Monetaria del Banco Central a principios de este mes.

Fiel a mi punto de “Desmitificar la economía”, ya que el conocimiento, como las personas, es plural y diverso, recordaré brevemente qué es la tasa Selic, así como su papel en la economía y los principales impactos en el bolsillo de las personas.

Selic y su papel en la economía

El Selic es el principal instrumento de política monetaria del país y es la tasa base de la economía brasileña, siendo la referencia para otras tasas del país.

Su definición la hace el Banco Central, el Copom y tiene como principal objetivo lograr la estabilidad de precios, es decir controlar la inflación.

La decisión de reducirlo o aumentarlo dependerá tanto de aspectos internos (brasileños) como externos, principalmente las perspectivas de crecimiento económico e inflación.

Principales impactos de Selic

1. En la inflación: la Selic está directamente ligada al control de la inflación, que es la variación de los precios en un determinado período de tiempo y que, cuando es alta, devalúa la moneda, reduciendo el poder adquisitivo.
2. En materia crediticia: la suba de la Selic reduce la oferta crediticia, ya que también aumenta la tasa de interés de los créditos y préstamos (préstamos personales, límites de cuenta, crédito revolvente con tarjeta de crédito, capital de trabajo, etc.), inversiones en negocios e infraestructura, Por ejemplo.
3. En inversiones: High Selic favorece las inversiones de renta fija, que ofrecen compensación basada en intereses, como bonos del gobierno federal, CDB, cartas de crédito, debentures, entre otras opciones.

Las altas tasas de interés también atraen a los inversionistas extranjeros, que buscan el mejor rendimiento de su dinero, aumentando así la demanda de la moneda del país. Por lo tanto, una tasa alta atrae la inversión.

Una tasa más baja asusta a los inversores. De hecho, esto incentiva a los inversionistas a preferir invertir en economías más consolidadas que la de Brasil, como es el caso de Estados Unidos, considerada la «Meca» de las inversiones. Es por eso que Estados Unidos atrae a más inversores, incluso si ofrece una tasa de interés más baja que los países emergentes.

¿Por qué se mantuvo el Selic en 13,75%?

El mantenimiento de la tasa Selic sin duda fue causado por la incertidumbre que rodea tanto a la economía brasileña como a la economía mundial.

En el escenario interno, la principal incertidumbre es cómo será el diseño final del marco fiscal que aprobará el Congreso Nacional y, en consecuencia, la conducción de la política monetaria por parte del gobierno federal, la trayectoria de la deuda pública y la inflación.

En el escenario externo, la tasa de interés subió por décima vez consecutiva en Estados Unidos. La inflación sigue siendo alta y la Reserva Federal (Fed), el banco central estadounidense, ha mantenido allí el endurecimiento monetario.

Además de Estados Unidos, los episodios con otros bancos en el exterior han aumentado la incertidumbre. La inflación mundial sigue aumentando y los bancos centrales de las principales economías siguen comprometidos a fomentar la convergencia entre la inflación y las metas.

¿Qué esperar del futuro?

Es importante recalcar que los economistas no hacen pronósticos, sino que proyectan escenarios a partir del análisis de tendencias y comportamientos.

Así, proyectando un escenario futuro para la Selic, es posible concluir que la tasa ya alcanzó el nivel máximo y que es muy improbable que se produzcan nuevos incrementos este año, dada la permanencia del actual escenario económico.

Esta afirmación es posible leyendo y comprendiendo el acta del Copom publicada el martes (9). Si bien a principios de este mes fue unánime la decisión de mantener la Selic por sexta vez consecutiva, las actas indican casi con claridad que en las próximas reuniones de la Copom, que se realizan aproximadamente cada 45 días, podría haber una nueva suspensión de la tasa base de la tasa de interés y también lleva a comprender que es posible descartar nuevas alzas de la tasa de interés. Además, el Copom señala un horizonte para el inicio del ciclo de corte planificado.

Por lo tanto, se espera que la Selic se mantenga en el nivel actual hasta que la inflación regrese a la meta de 3,25% para 2023 y 3% para 2024. Recordando que la meta de inflación la fija la Junta Monetaria (CMN) y no el Banco Central.

Corresponde al OC adoptar las medidas necesarias para lograr el objetivo. Sin embargo, obviamente se suman a esta condición, las variaciones del escenario externo.

En otras palabras, se necesitan más dosis de «paciencia y serenidad»…